多部门密集表态 证券法修订迎加速窗口期

努力在年内通过《证券法》修订,最迟在明年2月修订《证券法》。

9月10日,中国证监会召开全面深化资本市场改革的专题研讨会,确定了12项重点工作。《证券法》的修订工作,历时四年,也包括在内。

会议指出,法治的供应将进一步增加。加快推广《证券法》《刑法》修订,大幅增加欺诈性发行,上市公司虚假信息披露,中介机构提供虚假证明文件的违法成本。利用现有的法律制度,坚持严格执法,加强监管威慑。

值得指出的是,除了中国证监会之外,国务院金融稳定发展委员会和司法部最近也表达了对“加快修订相关法律法规”的强烈立场。这可能意味着《证券法》修订草案正在进行三读。在此之后,预计将尽快通过并启动。

证监会亦已提供较早的时间表,“力争在年内通过《证券法》修订,并力争于明年2月推出经修订的《证券法》。”

授权期越来越近

从某种角度来看,《证券法》版本已进入最后阶段。

根据全国人民代表大会常务委员会关于延长国务院授权实施股票发行制度改革的决定,关于适用《证券法》的时限的决定将适用,实施期将于2020年2月到期。

今年5月13日,《中华人民共和国证券法(修订草案)(三次审议稿)》也被公开征求意见。

中国政法大学研究生院院长李曙光指出,公众咨询工作已经完成,全国人大常委会最早将于10月通过第四稿。

在不久的将来,包括证券及期货事务监察委员会在内的各个部门再次发表了意见。

首先,国务院金融稳定发展委员会于8月31日召开会议,强调为了激发市场活力,促进资本市场长期稳定健康发展,必须大力保护投资者的合法权益,完善资本市场的法治制度,加快相关法律法规的修订。加强法律责任制,大大增加违法违规行为的成本,严厉查处近期出现的各类欺诈,非法案件,营造良好的市场生态,满足人民群众财富保值和增值的多样化需求。

9月6日第二次中小投资者服务论坛后,司法部副部长刘伟表示,司法部将积极推动建立包括保护中小利益的证券法律体系。投资者。

他还表示,司法部正积极配合全国人大常委会法律工作委员会,中国证监会等单位做了大量工作,如修改《证券法》和建设科技委员会支持系统和试点登记制度。

同日,中国证券监督管理委员会副主席齐庆民指出,中国证监会将陆续推出一系列改革管理措施,为行业发展提供更有效的制度供给和市场生态。目前,我们正在大力推动《证券法》等相关法律法规的起草,修订和完善,加强法律责任,提高违法违法活动的成本。

根据证券及期货事务监察委员会早前的时间表,《证券法》修正案拟于年内通过,并将于明年2月推出,这与该授权期限一致。全国人民代表大会常务委员会。

从时间上看,目前的授权期也非常接近,并且不排除最近修订修订工作的可能性。

投资者保护是重要指南

正如监管机构所提到的,增加投资者保护和对证券欺诈的处罚是《证券法》三期审查草案的重要升级点之一。

为此,《证券法》三份草案的修订草案将投资者保护部分分为一章,并包括多个实体,如证券公司和上市公司。

如果普通投资者与证券公司之间发生争议,证券公司应当证明其行为符合法律,行政法规和国务院证券监督管理机构的规定,不存在误导。或欺诈。证券公司不能证明的,应当承担相应的赔偿责任。

如果发行人因欺诈性发行,虚假陈述或其他重大违法行为给投资者造成损失,发行人的控股股东,实际控制人,相关证券公司和证券服务机构可以委托国家设立的投资者保护机构。在赔偿的情况下,与投资者达成协议以支付预付款。

应该指出的是,由于对最关注的《证券法》行政处罚缺乏关注,三项审查草案大大增加了大多数违规行为的最高罚款额。

其中,对欺诈发行证券行为中尚未发行证券的,现行规定是处以30万元以上60万元以下的罚款,三审稿则提高到100万元以上1000万元以下;对欺诈行为的直接责任人员现行规定是仅处以3万元以上30万元以下的罚款,三审稿则将罚款金额提高到50万元以上500万元以下。

对于500万元的处罚上限,虽然仍有业内人士反馈力度不足,但较此前处罚金额无疑已经出现明显提升。至于后续是否会再次做出修改,还需等待四审稿发布方能确定。

不过,单纯依靠行政处罚,力度亦难以对各类违法行为形成足够震慑,所以监管层多次表态,加快推动《证券法》《刑法》修改。二者联动,互为补充的思路,无疑有助于震慑效果的提升。

“今年监管层惩处力度明显增强,下一步要看《证券法》修订后,如何将现有法律法规应用到实操领域,各地法院的裁判标准如何统一。”华东一位不便具名的维权律师评价称。

(责任编辑:赵金博)