李保芳喊话酒喝不炒 私募议茅台:短期调整长期利好

?

原标题:李保方对中秋节的秘密访问:喝酒而不是油炸。茅台私募热议:短期调整长期利益

每个记者杨健

在中秋节前夕,这是白酒消费的旺季。然而,最近茅台的大新闻一直持续。首先,最近“妙台酒降价”的消息已经在互联网上流传开来。值得注意的是,9月13日,茅台集团董事长李宝芳视察了茅台店,并强调:“茅台是用来喝酒,而不是炒作。请不要做“黄牛”,不要非法转售。此前,贵州省市场监督管理局发布公告,公开收集有关茅台市场违法行为的线索,这表明茅台的专项整治已经开始。对于茅台的茅台市值,其增长已停止,白酒行业将迎来调整吗?《每日经济新闻》记者采访了一些私人股东。

李宝芳大喊:别当“黄牛”

9月14日,公开发行了许多茅台酒内部信息的茅台酒,表示贵州有关部门将共同开展茅台酒市场专项整治,共同维护茅台酒良好的市场经营环境。据微信报道,9月13日,茅台集团党委书记,董事长李宝芳视察了贵州省六盘水市的一家茅台专卖店。李宝芳和客户强调,“茅台酒是带酒饮用的,请勿油炸,请勿制作“黄牛”,也不得非法转卖茅台酒。”早在9月4日,贵州省市场监督管理局就发布公告,征求茅台酒市场的违法和违法线索,包括对茅台酒市场的ho积和好奇,提价,提价,转让销售和违法绑架。生产,销售侵权假冒茅台酒;恶意投机和不正当目的在茅台酒市场进行投机。利益等等。

在8月7日的茅台市场工作会议上,李保方曾问:“贵州所有经销商都要把酒摆在前台销售,为全国其他省、自治区、直辖市树立榜样。”黄牛扰流板也是促使价格徘徊的因素,不能使“黄牛”问题成为茅台销售中的一个普遍现象,是一个普遍现象。”李宝芳分析说,茅台酒价格的迅速上涨是复杂的。首先,供需矛盾突出。其次,它是由投资的收集引起的。茅台酒既有金融属性,又有投资属性。三是选择销售机会带来的惜售心理。第四,固定渠道销售,使市场看不到茅台,导致一瓶难找的现象正在加剧。

李保芳在会上说,将严格从六个方面控制价格:一是加大市场投放力度。在中秋节和国庆节前夕,贵州茅台将集中市场上7400吨茅台酒,以更好地满足节日期间的节日需求。在2020年元旦和春节期间,将合理安排茅台酒市场的数量。二是严格控制价格。 “ 1499元作为目前市场终端的指导价,在目前的形势无法动摇时,我们必须坚持这一要求。”茅台集团将提出具体有效的针对性措施,以遏制当前物价的过度上涨。

贵州茅台股价短期波动加剧

贵州茅台的茅台酒市场指导价为1499元,而终端市场的价格却一直走高。即使大宗采购超过2400元,某些地区的零售价也已升至2700元,而且通常没有太多商品。今年9月1日,贵州省市场监督管理局发布了《贵州省市场监管局关于公开征集茅台酒市场领域违法违规线索的公告》,严厉打击各种茅台酒市场秩序违法行为,维护了良好的市场秩序。 (贵州)省市场监督局向社会和广大群众收集了茅台市场违法违规的证据。

实际上今年以来,茅台酒市场价涨势迅猛,股价也不断攀上新高。但近日市场上一则网传消息引起巨大关注,称北京茅台价格大幅降价,“一周从2650跌到2100”,引起关注。对此有私募人士指出,与经销商批量销售为主不同,“黄牛”为了谋取更高利润,一般都“按瓶散售”,除了渠道收紧之外,飞天茅台中秋前各渠道开始放货,供给增大,因此导致‘黄牛’恐慌抛售。而市场风吹草动也立马传导至前期涨幅巨大的白酒板块,9月11日贵州茅台全天跌4.83%,这也是自今年5月6日(跌6.98%)之后的最大跌幅,市值一天跌去682亿元。同时A股白酒板块全线下跌,五粮液跌5.82%跌幅最大,整个白酒板块市值一天跌去1263亿元。

白酒板块可能转为横盘

对于茅台酒价格未来的走向,安信证券认为,飞天茅台已经不单属于消费品的属性,市场价2500+的价格的确存在泡沫,2000元以上仍是合理的,价格不会回落太多。

而翼虎投资总经理余定恒告诉记者,节前囤货,预期达到高潮,短期股票价格见顶。而茅台将长期回归基本面,不过仍有成长空间。广东西域投资董事长周水江告诉记者,李保芳的谈话,是给市场传递一个信息,即茅台酒在市场上短期的价格脱离了内在的价值,也脱离了白酒用来喝的属性,也有意通过他的走访谈话来压压市场虚高的价格,让茅台酒回归到理性的市场价格,但作为白酒的龙头长期价值仍然看好。其短期的市场波动,必然会影响整个白酒的市场,短期调整难以避免。

西藏琳琅投资王琳告诉记者,首先李保芳说“茅台酒是拿来喝的,不是拿来炒的”,肯定会打击和限制茅台酒的囤货炒作,让茅台酒回归消费品的正常属性,使茅台酒的金融属性得到一定的抑制,由此,茅台酒的价格上涨受到一定的限制。其次,如果茅台酒的价格上涨得到一定的限制,从比价角度来看,整个白酒行业中五粮液、泸州老窖1573等白酒的价格上涨空间也会被限制,那么,由于涨价带来的盈利增长幅度肯定会受到约束。

北京飞旋兄弟投资陈旋告诉记者,中秋国庆等节日前夕,某些高端白酒通常会受到“黄牛”的炒作,并非法倒卖,节前控制“黄牛”炒作,稳定高端白酒市场指导价格成了近期各大酒厂重点工作。短期内这种暗访指导价格,会对白酒形成利空。另外,在大型节假日之前,市场提前预期的销量流水逐步兑现,部分投资者会借机短期获利了结。白酒行业价格短期大概率会出现见顶现象。建议短期回避白酒行业,等待回调后,迎接春节前的又一波涨幅。

茅台的成长性能否持续

东方融投总经理李晓禄告诉记者,很多的茅台酒是被囤起来,导致价格上升,价格上升就又导致了一些人囤茅台的信心更加坚定,所以就进入了囤炒茅台的循环里。现在市场上很多茅台酒实际上并没有被喝掉,而是被囤下了,这样反而对五粮液更有利,因为茅台酒市场价格高起来后很多真正消费的人,都去买性价比更高的五粮液,那这样五粮液实际上是被消费掉了,而茅台的酒是不断地被囤起来,物以稀为贵囤多了到时价格自然就下降,那下降的过程中市场上囤得多的茅台酒到时就有可能集中抛售,对茅台酒来说是个非常大的隐患。对于整个白酒行业来说,短期是利空,但长期应该是利好。让白酒真正回归消费属性,而不是金融炒作属性。

资深私募人士陈熙伟告诉记者,茅台酒作为高端酒典范,基本上排除了后面大幅降价,或者产量泛滥,价值贬值等可能,况且价格行为更多是市场行为,主要是供需库存影响,而茅台公司稳健经营,自然供应不可能发生重大变化。而需求上,目前来说也并没有看到将重大变化的征兆,中间起到缓冲作用的库存部分,自然也不会发生太大变化。所以我认为最大的可能,还是维持现状,既然基本面没有大的变化,成长性则自然保持良性发展,放到整个白酒板块,自然就是一针强心剂了。当然,股票价格都会有正常波动,低价白酒股和高价白酒股的波动幅度和剧烈程度自然不同,不能因为波动剧烈,就片面放大板块龙头的空头效应,而忽略多年来其板块整体趋势的方向和每年周期性走势。

乔戈里资本牛晓涛对记者表示,茅台董事长的谈话是在给疯涨的酒价降温。茅台酒价格今年一路上涨,高收入群体喝它也感到有压力。酒价疯涨是因很多酒被囤积,这和炒房有相似之处。再看茅台的股价,从去年10月的500多元一路涨到中秋节前的1000多元,并带动整个高端白酒板块股价翻倍增长。以茅台为代表的白酒板块股价在经济下行期疯涨,其核心逻辑是经济增速下滑叠加贸易摩擦对经济前景的负面预期,机构扎堆买入业绩确定性品种避险,而疯涨的酒价又从情绪面助推了股价上涨。而在三季度国内宏观经济基本面有望触底横盘或触底上行的预期下,叠加A股对贸易摩擦韧性增强,加征关税边际效应递减的情况下,外资、机构已出现调仓特征。8月27日资金尾盘砸盘白酒板块就是信号。借着中秋节前在实体流通环节茅台炒作,兑现在以茅台为代表的白酒板块的高额利润,转战其它低市盈率的白马股和高增长的科技股,可能是外资和国内大型公募、私募的选择。茅台酒是好酒,但酒价、股价确实高了。价值规律有时会失灵,但不会永远失灵。

【作者:杨建】 (编辑:文静)

关键字:

李保芳

茅台

茅台股价