真菌病暴发,橡胶供需边际改善,行业触底反弹在即

2019-10-25 0:440 1:54金融会谈123

10月23日继7月下旬在印度尼西亚发现天然橡胶真菌疾病后,该疾病现在正在泰国蔓延。泰国橡胶管理局(Thai Rubber Administration)周一表示,在泰国主要橡胶种植区爆发的真菌疾病可能导致该地区产量减半,但由于真菌疾病的影响范围较小。市场上橡胶价格的波动没有明显的反弹趋势。然而,作为泰国四大工业原料之一,泰国也是世界上最大的天然橡胶生产国和出口国,占全球供应量的40%。随后的真菌疾病是否会大规模传播仍然是市场关注的焦点。

目前,随着消息在资本市场持续发酵,国内上海胶水市场最近继续在底部反弹。上海胶水主力2001年的合同已经回到元以上,长期合同也陆续超过元。 与此同时,国庆以来,由于行业内多条积极同步消息的刺激,全球天然橡胶供需状况略有改善,这也成为刺激上海橡胶反弹的原因。

过去十年,由于中国等新兴市场天然橡胶消费的快速增长,该行业的高收入刺激了东南亚等橡胶生产国天然橡胶种植面积的大规模扩张。在这十年里,全球天然橡胶的供应能力也迅速释放。全球天然橡胶供应已从2010年前的紧张总体形势逐步发展到2013年的过剩形势。 然而,从2017年初开始,由于汽车轮胎等下游消费市场需求疲软,橡胶市场近年来一直处于“供应稳定但需求疲软、库存大”的局面。天然橡胶现货价格一直疲软,价格也大幅下跌。橡胶基础伤害农民,橡胶供求格局在三年内逐渐消化和改善。

目前,世界天然橡胶供应呈现出逐渐下降的趋势,有主动或被动灾害造成减产的迹象。传统橡胶生产国的情况是,泰国、马来西亚和越南的增长率下降,而中国、印度尼西亚和印度的增长率下降。此外,在接下来的几年里,世界上新种植区的增长率有所下降。与此同时,叠加库存的累积速度正在放缓,库存正在清理,行业基本面明显向边际改善方向发展。

市场普遍认为,自2012年种植高峰后的周期结束以来,全球种植面积的增长率开始调整和下降。据估计,2020年后,天然橡胶的总供应量将开始进入衰退,导致市场供应量逐渐减少,并缓慢进入去库存周期。这将给天然橡胶市场一个从底部反弹的机会。 目前,橡胶产量正在逐渐减少,一些生产地区的橡胶种植园正遭受真菌病害,导致供求格局逐步改善。这将进一步推动橡胶价格反弹至底部,这将有利于相关企业的收入发展。建议跟踪主要相关灾害的进展以及各国的减产情况,并抓住投资机会。

10月23日,继7月下旬在印度尼西亚发现天然橡胶真菌疾病后,这种疾病现在正在泰国蔓延。泰国橡胶管理局周一表示,泰国主要橡胶种植区真菌疾病的爆发可能导致该地区产量减半。然而,由于真菌病害范围小,市场橡胶价格波动没有明显的反弹趋势。然而,作为泰国四大工业原料之一,泰国也是世界上最大的天然橡胶生产国和出口国,占全球供应量的40%。随后的真菌疾病是否会大规模传播仍然引起市场关注。

目前,随着资本市场消息的不断发酵,国内上海胶水市场最近继续见底反弹。上海胶水主力2001年的合同已经回到元以上,远期合同也相继超过元。 与此同时,国庆以来,由于行业内多条积极同步消息的刺激,全球天然橡胶供需状况略有改善,这也成为刺激上海橡胶反弹的原因。

在过去十年中,由于中国和其他新兴市场天然橡胶消费的快速增长,该行业的高收入刺激了东南亚等橡胶生产国天然橡胶种植面积的大规模扩张。在这十年里,全球天然橡胶的供应能力也迅速释放。全球天然橡胶供应已从2010年前的紧张总体形势逐步发展到2013年的过剩形势。 然而,从2017年初开始,由于汽车轮胎等下游消费市场需求疲软,橡胶市场近年来一直处于“供应稳定但需求疲软、库存大”的局面。天然橡胶现货价格一直疲软,价格也大幅下跌。橡胶基础伤害农民,橡胶供求格局在三年内逐渐消化和改善。

目前,世界天然橡胶供应呈现出逐渐下降的趋势,有主动或被动灾害造成减产的迹象。传统橡胶生产国的情况是,泰国、马来西亚和越南的增长率下降,而中国、印度尼西亚和印度的增长率下降。此外,在接下来的几年里,世界上新种植区的增长率有所下降。与此同时,叠加库存的累积速度正在放缓,库存正在清理,行业基本面明显向边际改善方向发展。

市场普遍认为,自2012年种植高峰后的周期结束以来,全球种植面积的增长率开始调整和下降。据估计,2020年后,天然橡胶的总供应量将开始进入衰退,导致市场供应量逐渐减少,并缓慢进入去库存周期。这将给天然橡胶市场一个从底部反弹的机会。 目前,橡胶产量正在逐渐减少,一些生产地区的橡胶种植园正遭受真菌病害,导致供求格局逐步改善。这将进一步推动橡胶价格反弹至底部,这将有利于相关企业的收入发展。建议跟踪主要相关灾害的进展以及各国的减产情况,并抓住投资机会。

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